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深燃(shenrancaijing)原创
作者 | 金玙璠 苏琦
编辑 | 魏佳
上周五,百度收购欢聚集团(YY)国内业务的传言放出后持续发酵至今。深燃从一位关注直播领域的投资人处得知,百度收购的是YY国内的内容、技术及一部分直播团队,这一谈判已接近完成,定价在30-40亿美元之间。
对于这一消息,行业内有两派声音。一派感到意外,这两家看上去关联度不大的公司竟然走到了一起;另一派认为,百度借YY的技术和运营盘活自身流量,欢聚放手国内直播业务,撤退到海外市场,倒也合理,同时百度的出价也足够大方。
实际上,随着国内直播市场的饱和,没有前端流量池提升转化效率的平台都需要寻找新的出路,如孵化新的项目或是寻求合并都算是选择,陌陌换帅、虎牙斗鱼合并就是最好的说明。
一位业内人士告诉深燃,欢聚集团创始人李学凌早已萌生退意,YY这个PC时代的直播霸主,即使手握虎牙这颗游戏直播的摇钱树,却依旧没有赶上移动互联网的红利。如今舍虎牙、弃YY,转向海外,或许是最现实的选择。
在今天,看到直播的变现效率后,几乎所有的头部视频平台都开展了直播业务,直播的边界越来越模糊。“一个认为有得打,所以接盘,一个认为没得打,所以撤退。”上述业内人士形容。但之于买方百度而言,作为史上最大笔的收购,YY能给直播业务加分多少,与百度自身的直播业务能融合几分,从业务和现实层面对管理层来说都是极大的挑战,这一点颇受质疑。
10月23日,收购消息传出后,欢聚集团股价开盘大涨19%。昨日,欢聚集团股价继续上涨4.64%,报收89美元。
“过两天,欢聚把上市公司的名字直接改名为Bigo也说不定。”
一位长期观察直播行业的投资人Hank对深燃表示,今年年初以为李学凌计划在Bigo上做一些资本化的操作。“我之前的猜测是李学凌可能想再做出一家上市公司,比如再做一次类似拆分虎牙的动作,把Bigo拆出来独立上市;但现在看来不需要了,YY此次出售国内业务,上市公司就剩下Bigo了,没准过几天上市公司直接改名Bigo,目的就达到了。”
目前的消息是,以Bigo为代表的YY海外业务不在此次交易范围内,继续保持独立运营。
Bigo的故事还要从2019年说起。近年来一直谋求游戏直播以外新增长的欢聚集团,于2019年3月以14.5亿美元全资收购新加坡海外视频社交平台Bigo后,孵化了全球直播社区Bigo Live,短视频社区Likee,以及海外即时通讯平台imo。
就财报数据而言,花重资收购的Bigo,一开始并没有给欢聚带来多大的回报。当月双方合并报表,由于Bigo处于投入期,海外营销和市场费用居高不下,从2019年第三季度至今年一季度,虽然单季度贡献近20亿元直播收入,仍无法覆盖运营成本,导致自身持续亏损,还直接拖累了集团的整体表现。
但这一步棋李学凌必须要走,事后证明,也确实走对了。
制图 / 深燃
欢聚集团营收的三驾马车是YY、虎牙、Bigo。虎牙是YY孵化出的直播平台。从欢聚集团主营的直播业务来看,2019年Q4直播服务移动端月活用户同比增长21.5%至1.58亿,国内直播用户(YY、虎牙)仍占欢聚直播用户大头,但欢聚集团中国区用户数达1.028亿规模,同比仅增长3.8%,几乎触到天花板。
与此同时,截至2019年Q4,其全球视频和直播平均移动端月活跃用户合计达到4.85亿,近八成来自海外市场。其中Likee平均月活用户同比增长208.3%至1.15亿,imo月活用户达到2.11亿。
从营收结构来看,欢聚集团短板明显,即营收严重依赖直播收入。依然以2019年Q4为例,欢聚集团直播收入为71.47亿元人民币,占总营收份额的93.8%。但问题是,近年来由于国内直播业务增长放缓,流量见顶,竞争已经很难再继续扩大整体盘量,彼此消耗不如抱团取暖。今年10月份斗鱼和虎牙的合并便是例子。
剥离虎牙后的欢聚集团,在2020年Q2财报透露出两个关键信息,海外用户在全球移动端月活跃用户中占比超九成,Bigo直播收入增至29.5亿元,在集团直播收入中占比首次过半,挑起大梁;YY直播收入同比增长40.1%,但YY的总付费用户数同比下降2.2%,YY增长放缓。
如今,以陌陌、YY为代表的老牌直播平台整体增长放缓,同时直播收入和市场份额被快手、抖音这些后浪蚕食。有消息称,现在的YY需要新流量,不少主播有跳槽的想法,前几天虎牙官方大量挖YY头部主播,扬言不怕违约金。
“YY已经做得很累了,状态也大不如前了。”Hank表示。
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